Salı günü JPMorgan, Meg Energy (MEG:CN) (OTC: MEGEF) üzerindeki duruşunu güncelleyerek hisse fiyat hedefini 33 C$’dan 34 C$’a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Bu revizyon, Meg Energy’nin performansının öne çıktığı, sağlam bir dördüncü çeyrek raporu ve CEO halefiyet planının açıklandığı bir haftanın ardından geldi.
Meg Energy, öngörülen günlük 110.000 varil üretim seviyesine ulaşarak yılı güçlü operasyonlarla tamamladı. Şirket ayrıca üçüncü çeyrekte 885 milyon ABD doları olan net borcunu başarılı bir şekilde 730 milyon ABD dolarına düşürdü. Bu ilerleme, şirketi, varil başına 75 ABD$’lık West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatı varsayımıyla, 2024’ün üçüncü çeyreğinde 600 milyon ABD$ olarak öngörülen net borç tabanına ulaşmak için iyi bir konuma getirmektedir.
Şirketin 2024 yılına ilişkin görünümü, operasyonel riskleri azaltması beklenen minimum bakım gereksinimlerinin olduğu bir yıla işaret ediyor. Ayrıca, Trans Mountain Expansion (TMX) projesinin başlamasının Western Canadian Select (WCS) farkını desteklemesi ve Meg Energy’ye yılın ikinci yarısında daha fazla esneklik sağlaması bekleniyor.
Bu operasyonel avantajlara rağmen firma, büyüme için sermaye harcamalarının 2023’te neredeyse hiç yokken 2024’te yaklaşık 100 milyon C$’a ve 2025’te 190 milyon C$’a çıkarak önemli ölçüde artacağını belirtti. Harcamalardaki bu artış muhtemelen serbest nakit akışını ve dolayısıyla %100’e ulaşan hisse geri alım seviyesini etkileyecektir.
Meg Energy’nin tek varlığını yetkin bir şekilde yönettiğini ve akan varil başına 20.000 C$’a eklenebilecek son derece cazip büyüme projesinin potansiyel faydalarını kabul eden JPMorgan’ın analizi, şirketin hisselerinin emsallerine kıyasla adil bir şekilde değerlendiğini öne sürüyor. Rapor, Meg Energy’nin erken aşama yatırım döngüsünün kabul edilmesi ve güncellenmiş bir finansal modele dayalı olarak Nötr pozisyonun yeniden teyit edilmesiyle sonuçlanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
